電子信息行業和家電行業“十二五”規劃投資主題

        
        從“十二五規劃”七大戰略性新興産業中尋找電子行業投資標的，推薦四大主題：基于雲計算的物聯網、互聯網智能終端、功率半導體器件和被動器件、發光二極管LED。我認爲，這是“十二五”規劃七大戰略新興産業對應到電子行業最具投資價值的標的群，適合逢低建倉、長期持有。

“十二五”規劃:電子信息行業

        1、基于雲計算的物聯網：雲計算革命性的提升了物聯網數據管理層的運算能力，使得物聯網的“智能”和“泛在”兩大核心特點得以實現，應用廣度和深度會迎來根本性的提升，使整個産業鏈受益；

        2、互聯網智能終端：3G 網絡基本建成、三網融合縱深推進的背景下，智能終端（智能手機、平板電腦、GPS等）將迎來爆發拐點，就如同“高速公路已鋪好，汽車銷量將大幅增長”。而智能終端産業具有人力、工藝密集型，管理要求高，産業集群效益顯著的特點，我國具有長期優勢，幷且在産業鏈內已經占有重要地位。

        3、功率半導體器件和被動器件：七大戰略新興産業中的三項，即新能源、新能源汽車、節能减排，都以此爲物質基礎和關鍵組件。該行業，我國的底子較好，擁有完整的産業鏈，如果下游需求啓動，作爲和國外主要差距的工藝問題可望解决。而下游的新能源汽車、動車等是國家戰略産業，關鍵器件的國産化只是時間問題。

        4、發光二極管LED：照明是社會用電第二大戶，LED 照明是節能减排的重要、現實途徑。目前該産業技術成熟、成本降低、政策支持，而我國在襯底、芯片、封裝、應用、設備等各方面都已初步具備了産業基礎，因此極具發展前景。

        推薦標的：

        1、物聯網：物聯網本質是實現人（物）流的廣泛聯繫和智能控制，我看好四大子主題：安防、電子標簽、移動支付、EMV 遷移。對應標的：大華股份（002236）（002236）：（安防）、大立科技（002214）（002214）（紅外安防，軍品）、長電科技（600584）（600584）（先進封裝）、恒寶股份（002104）（002104）（移動支付、EMV 遷移）、遠望穀（002161）（002161）（電子標簽與芯片）。

        2、互聯網智能終端：推薦在國際一綫終端品牌産業鏈中占有穩固地位的專業公司：智能手機産業鏈的勁勝股份（300083）（300083）（精密結構件）、長盈精密（300115）（300115）（電磁屏蔽件、連接器）、信維通信（300136）（300136）（天綫）、順絡電子（002138）（002138）（片感與LTCC）；平板電腦産業鏈的萊寶高科（002106）（002106）（中大觸摸屏）、立訊精密（002475）（002475）（連接器）。

        3、功率半導體和電容等被動器件：士蘭微（600460）（600460）、東光微電（002504）（002504）（高壓mosfet）、江海股份（002484）（002484）（高壓、大功率電容）。

4、發光二極管LED：水晶光電（002273）（002273）（藍寶石襯底）、乾照光電（300102）（300102）（芯片）、國星光電（002449）（002449）（封裝）、大族激光（002008）（002008）（LED 封裝設備）。（華泰聯合證券研究所）


十二五規劃:家電行業

        首次提出産業規模要適度

        中國家用電器協會有關負責人18日向中國證券報記者透露，協會已經組織完成《中國家用電器工業“十二五”發展規劃的建議》，要求中國從家電大國向家電强國轉變，幷首次提出家電産業規模要保持適度增長，“十二五”期末家電工業總産值達到1.1萬億元，年均增長率8%-10%，在全球出口市場的比重達到32%-35%。

        這位負責人表示，“十二五”時期，國內家電市場將迎來新一輪消費結構的快速升級和産品的大批量更新，這將有力地促進國內消費市場的增長。此外，農村家電市場會在現有基礎上繼續快速發展，“十二五”末農村家電普及程度有望達到或接近城市20世紀90年代中後期水平。

        《建議》將未來十年中國家電業的目標定爲由家電大國成爲家電强國，“十二五”是中國走向家電强國的關鍵時期，家電業要基本建立起依靠技術創新和管理創新的發展模式。在經濟指標方面，産業規模在“十二五”時期要保持適度增長，“十二五”期末家電工業總産值達到1.1萬億元，年均增長率8%-10%；出口額達到500億美元，在全球出口市場的比重達到32%-35%。

        在國際化方面，中國家電企業要適時在國外建立生産基地，提高境外生産的比重，形成國際化的産業布局；自主品牌要進入國際主營銷渠道，在國際市場中的銷售比重達30%；發展5個左右具有綜合競爭實力的國際化企業集團及3-5個國際知名品牌，龍頭企業自主品牌出口比例達到本企業出口量的50%以上。

        同時，家電行業平均研發投入在銷售收入中的比重將達到3%，擁有20個以上國家認定的企業技術中心；全行業發明專利擁有量年均增長8%，涌現一批企業技術帶頭人。

        節能環保指標方面，“十二五”末，中國主要家電産品節能環保水平接近國際先進水平，主要家電産品能效水平平均提高10%，建立兼顧産品使用和産品製造的總能效指標體系。

        目前，中國冰箱、全自動洗衣機、空調和微波爐的産量在全球的比重分別達到50%、45%、72%和72%，家電整機産品出口額在全球出口市場的比重達到28.6%。