機械行業2011年看好上游裝備業和高端製造業
2011年看好上游裝備業和高端製造業:天膠、原油、有色價格快速上漲,煤炭和水泥高位回落,結構性通貨膨脹出現,鋼鐵價格上漲較小有利於機械行業控制成本;與08年下半年不同的是,PMI新訂單指數和成本指數同步情況好,實業市場景氣度有望維持。在經歷1年餘的固定資產投資調整整固期後,預計2011年製造業將進入擴產週期,歷史規律顯示一般持續期不低於3個季度;機床、油氣礦山設備等上游裝備業需求有望好轉。
短期資金壓力顯現,中期房地產銷售趨勢向好,建議關注工程機械投資機會:本周銀行間7天債券質押式回購折年率上跳至8.621%,資金緊張更甚,對大盤表現不利。本周(1月23日-1月29日)京滬深合計銷售面積同比上升20.96%,二線城市銷售情況亦同比明顯上升。房地產銷售趨勢向好已較明確,上海、重慶試點房產稅影響小於預期,2-3月份將進入新房開工面積和工程機械銷售數據敏感期,我們持樂觀態度,建議關注工程機械投資機會。
近期看好公司:(1)時代新材(600458),前期有較明顯調整,後續將迎來業績體現期。(2)柳工(000528)、廈工股份(600815)、三一重工(600031),2-3月份將進入工程機械銷售數據和新房開工面積敏感期,我們持樂觀態度。(3)中鼎股份(000887),週末已公告可轉債獲批文,定價後上漲壓力減輕。
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