一行三會定調2011
一系列調控動向已經或即將浮出水面——２０１１年中國人民銀行工作會議已于上周召開，證監會、銀監會、保監會的2011年工作會議也將于本月陸續召開。作爲“十二五”開局年的定調會議，未來兩周將出臺哪些金融監管部署，成爲2011年金融工作的重頭戲？
央行：推動金融體制改革
1月5日至6日央行工作會議確定了2011年工作的主攻方向：穩定物價和推動金融體制改革
作爲2011年中國經濟的重點，防通脹成爲央行的重要任務之一。摩根大通、瑞銀、德意志銀行等多家機構都預測，2011年上半年將是中國通脹最爲嚴峻的時期，第一季度CPI甚至可能攀升至7%。
會議提出，今年將落實好穩健的貨幣政策，進一步加强宏觀審慎管理，把好流動性總閘門，引導貨幣信貸總量合理增長，保持合理的社會融資規模。“央行會努力將信貸規模控制在7.5萬億以內，但巨大的地方建設投資或使2011年信貸規模再次衝破紅綫。”上述機構指出。
在推動金融體制改革方面，會議提出，要實施差別準備金動態調整措施，引導貨幣信貸平穩適度增長。同時，將穩步推進利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。“利率市場化肯定會是2011年金融改革的重點，這一議題將在今年‘兩會’期間成爲焦點。”北京銀行董事長閆冰竹1月8日如此認爲。
閆冰竹的另一個身份是全國政協委員，他表示，今年推出利率市場化的時機還不成熟，這對城市商業銀行將是一個致命的打擊。
銀監會：嚴控信貸風險
今年的工作會議將會就堅决守住銀行系統風險底綫、巴塞爾協議Ⅲ帶來的新資本監管要求的影響、嚴格執行房地産信貸政策等相關議題展開
銀監會主席劉明康日前表示，未來考慮到逆周期資本管理需要以及大型銀行的系統重要性特徵，有必要適度提高對大型銀行的資本監管要求。同時，對巴塞爾委員會提出的各項標準進行認真測算和實證研究，爲制定國內具體的資本監管制度做好準備工作。年底巴塞爾委員會公布資本監管改革最終方案後，銀監會將適時出臺我國商業銀行資本監管的總體框架和路綫圖。
作爲金融業改革“老生常談”的話題，央行今年將在風險監管方面加大力度。在近日銀監會召開的2010年非銀行金融機構監管工作會議上，劉明康也要求，做好非銀行金融機構監管，强調重點關注銀信合作、信政合作、房地産等熱點業務，防止非銀機構成爲商業銀行規避政策的通道。
此外，今年銀監會仍會高度關注房地産市場變化，要求商業銀行嚴格執行有關信貸政策，加强對房地産貸款業務的監督管理和窗口指導；進一步加强對地方融資平臺貸款的清理工作；著力加强對重點領域和薄弱環節的支持，農業、小企業信貸投放增速高于全部貸款增速、信貸投放增量高于上年。
證監會：完善多層次資本體系
逐步形成包括主板、中小企業板、創業板和場外市場在內的市場體系，“新三板”等場外市場或有新突破
華寶證券分析師曹桓在接受《國際金融報》記者采訪時指出，今年監管層可能會將工作重點放在場外市場的建設上，以新三板擴容爲契機，構建以三板爲基礎的統一的全國性場外市場。但對于呼聲較高的國際板市場，業內專家認爲，2011年推出的可能性較小，或延後兩年至2013年。
對于2010年有較大突破的融資融券和股指期貨，業內人士也期待著2011年，轉融通業務能够有較大突破。對此，曹桓强調指出，“轉融通業務能否真正發揮效果，不僅要看它是否真正打通了資本市場和資金市場，還要看它是否能真正讓融資融券業務成爲一項中間業務。”
同時，就創業板市場而言，尚福林在1月8日的第15届（2011年度）中國資本市場論壇上透露，證監會將加大改革創新力度，積極探索適合創業板特點的監管機制，不斷完善創業板支持科技創新的體制機制。但創業板的退市機制能否在2011年突破，英大證券研究所所長認爲，“目前，直接退市制度處在研究階段，由于對市場的影響較大，估計不會在年內推出。”
業內人士預計，2011年證監會將從全面發揮市場功能、大力完善市場體系和結構，增加市場的廣度和深度、深化改革創新，爲推動市場穩定健康發展提供新動力等方面繼續推進市場化進程。
保監會：著力市場環境監管
强化監管將成爲主基調，包括市場秩序、資本約束力以及高管問責，監管利器將遍及保險公司每個經營管理細節
一場力度空前的監管風暴今年將重點指向保險業的市場環境。
保監會主席吳定富在2010年12月28日召開的保險業情况通報會上指出，“十二五”期間，要使市場秩序從根本上得到治理和規範。在財産險領域，打擊虛假經營行爲將作爲規範市場秩序的重點；在壽險領域，將突出整治賬外暗中支付手續費和銷售誤導問題；在中介領域，將突出整治利用中介業務和中介渠道弄虛作假、非法套取資金等問題。
對于保險中介業務的相關治理文件已于近日下發，力度空前。財産險、壽險、保險中介等以往在快速擴張過程中的冒進行爲，有望得以遏制，保險市場或許將從2011年起逐步走向有序、健康的發展。
而在風險防範這一常規監管中，今年新增了對保險公司資本的約束機制。繼續加强償付能力監管，强化資本約束仍是2011年保監會的監管重點。
另據瞭解，保監會此前已向業內徵求過意見的《保險公司次級定期債務管理辦法》届時也有望出爐。
來源：國際金融報
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