近期推薦組合:美利紙業(000815)、網宿科技(300017)、寶信軟件(600845)、廣東榕泰(600589)、光迅科技(002281)、三環集團(300408)、華工科技(000988)。 n 市場回顧:上周通信(申萬)指數上漲2.41%;滬深300指數上漲0.22%;行業領先大盤2.19個百分點。

策略觀點:在物聯網行業出現較大利好情况下,通信板塊完成了比較强勢的反彈,成爲了强勢板塊。我們對後續行情謹慎樂觀,個股走勢將出現分化,建議關注具備高增長潜力和實際業績支撑的子行業。未來幾年,對通信行業影響最大的因素就是數據業務量的持續高速增長,受此影響,IDC業務需求、CDN網絡需求、光纖網絡需求快速增長,相關公司深度受益。

長征七號首飛成功,高容量通信衛星部署可期: 6月25日20時,我國的長征七號運載火箭在海南文昌航天發射場點火升空,首次發射圓滿成功,展現了中國航天工業强大技術實力。長征七號起飛質量594噸,最多可將13.5噸貨物送上太空。它的芯一級安裝了2台YF-100發動機,四周捆綁了4個火箭助推器,每個助推器安裝了1台YF-100發動機,火箭芯二級安裝了4台YF-115發動機。這兩種發動機都是我國新研製的液氧煤油發動機,YF-100推力是1200千牛,YF-115推力是180千牛,使得長征七號的運載能力實現較大幅度提升,足以運載東方紅三號、四號以及部分五號衛星平臺。隨時隨地通信的要求越來越高,我國衛星通信需求將在2020年全面爆發,届時將産生數十顆基于東方紅四號以上平臺的高容量通信衛星需求,利好整個衛星通信産業鏈。

運營商公布5月運營數據,增速平淡:三家運營商分別公布上月運營數據。其中,中國移動用戶數當月新增63.7萬戶,總數達8.35406億戶,4G用戶突破4億,有綫寬帶方面,截至5月31日,中國移動用戶數當月淨增92.6萬,累計達6264.7萬。中國聯通當月出賬用戶新增57.9萬戶,累計用戶總數達2.60117億戶。4G用戶新增及存量方面,中國聯通當月新增450.3萬戶,累計達到6818.2萬戶;本地電話用戶方面,中國聯通5月份减少53.5萬戶,累計達7101.7萬戶,固網寬帶用戶淨增16.7萬戶,累計達7368.9萬戶。中國電信5月新增移動用戶數134萬戶,累計達2.05億。其中4G用戶數新增503萬戶,累計達8455萬戶。此外,中國電信5月新增固網寬帶用戶58萬戶,累計達1.17億戶;5月本地電話用戶數淨减少67萬戶,總數達1.31億戶。我們認爲:1.運營商活人用戶增長潜力基本耗盡;2.目前各家比拼的是4G用戶轉化率,移動遙遙領先,工信部的用戶發展目標實現毫無懸念;3.寬帶競爭進一步激化,移動强勢崛起,有利于提速降費和數據業務爆發。